为什么乐视网会翘板?

2018-02-14 03:20:20同花顺财经

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在乐视网最终淡出人们视线之前,必有大大小小的信息霸占上互联网头条。而今天的股票开板,将是乐视网历史上浓墨重彩的一笔,也是洞察A股人性投机的好时机。


流通值153亿的乐视网全天成交了41亿,总成交额排第六,创业板排第一。

在9点36分,翘板的瞬间,不仅扭转了上证指数下杀的分时,还将其他大妖股拖累下水,大妖出山后永吉股份投降,翔港科技投降,就像贵州燃气复牌后大家忘了华森制药一样,因为市场的眼球永远盯着那个“最”牛X的地方。

 

此前,在乐视停牌期间,中邮基金连续两次下调其公司旗下的乐视网估值,从7.82/股降到了3.92元/股。不仅仅是中邮基金,随后易方达基金与嘉实基金也相继下调乐视网的估值至3.91元/股。

 

我们知道,基金的估值一般是根据股票的价值中枢来的,特别是中邮和易方达,这么有名的基金不可能随便给个数。虽然不能说乐视一定跌到3.91才开板,但因为这个估值对持币者投资者心理的影响还是有的:

 

3.91左右我可以买点乐视玩玩。

 

可是乐视网剑走偏锋,今天的地板4.34似乎离价值中枢还有一段距离,那乐视为什么会在今天翘板?虽说有钱能使鬼推磨,但今天的乐视网的底板封单,在竞价时是360w。显然,能让鬼推磨的金主们肯定不是一般的小散,那这些市场里冰雪聪明的资金为什么在今天买乐视呢?企鹅从下面几个角度来分析一下。



1

收益风险比角度

 

所有大资金的交易者不会感性的玩钱,而是计算投机的值博率,也就是收益风险比。只有相对有价值的交易才会有十足的动机去尝试。我们来算算乐视的值博率。

 

假设今天翘板,那么预期肯定是地天板,收益端当天有22%。而另一个角度计算,如果像昨天一样这个动作失败,而我们知道基金公司对乐视网的估值普遍下调的位置是3.91附近。也就是说,因为言论的影响,在这个位置可能会出现认知分歧。

 

翘板不成还可以这里止损,那亏损大概幅度就是(4.34-3.91)/4.34=10%  

 

所以这里的收益风险比就算出来了收益可能的22%/亏损可能的10%= 2.2   

 

从计算出的收益风险比来看,这个数字看似中规中矩;不足以说明问题。但别忘了,乐视网这三个字有很多特殊的“增值”意义:

 

曾经的创业板灵魂标的,人气核心,对投机交易来说,人气就是“价值”。

 

维稳价值,创业板指数在乐视网复牌后实际上是相伴进入下降通道的,作为曾经的人气股,开板之后也负担市场维稳的重担,这是独立于公司外,股票市场的价值。

 

之前,乐视复牌时,媒体主流的观点特别是一些有影响力的大V普遍预测10个板开板,价格在5.5元左右,而当时的市场氛围是“慢牛”格局预演,谁也没有想到“股灾”无缝衔接,因此从这个角度看,当前的乐视网还tm 超跌了!超跌了!超跌了!


孙子兵法有云:此兵家之胜,不可先传也。意思是所有好的投机动作都是出奇才有可能致胜,所以资金也是打了提前量突袭翘板。叠加上乐视网独有的增值意义,收益风险比自然而然要更上一层楼了。


 

2

筹码分析


提及筹码,自然是分为持币者和持筹者。这个位置的乐视,对两者都有不同的意义。

 

先说持币者。在昨天,乐视网就有4亿的抢筹。看似是一个纯粹失败的举措,但有时候市场博弈看的不是今天的利益,而是持筹者的优势。从结果来看,昨天进去的4个亿今天有不错的获利了结的机会,甚至做T的主动性,而这也是赌徒投机者博弈的出发点;

 

乐视网现在早已不姓贾了,在这个角度,只要不退市,乐视网的股价再长期来看到底是否便宜?拉长周期,足够多的筹码+足够的时间,任何成本都可以通过T来降下来,前提是有流动性。所以先把板撬开,后面慢慢玩也不是不可能。

 

再看持筹者。从底板的封单可以看资金出逃的情绪意愿,我把最近五天开盘十分钟左右的封单做了一个罗列:

02.02日的570w

02.05日的520w

02.06日的490w

02.07日的430w

今天早盘的360w


可以很直观的看出,伴随着恐慌与无奈,割肉的意愿——潜在抛压在不断缩水。原因也很清晰,多数的套牢者都不想巨亏。并且认输伴有侥幸心理,认为企稳后孙大佬会拯救苍生。

 

所以,从筹码的角度分析,买乐视的大资金自然心比天空大。


 

3

利用人性的自救,或者炒作


让我们把日历往前翻几天。在1月25日,顺威股份就预演了一波翘板,同一天的还有千山药机。这类筹码断层的超跌股翘板,资金的运作逻辑有一个出发点,就是让乐视网的开板有一个剧本可抄。

 

回顾A股史,这类股票交易行为并不新鲜,“历史上的今天”总能让人想起人性背后的贪婪。

 

1.重庆啤酒

曾经的大佬徐翔经典投机手法。除了现在烂大街的一字断魂刀,就属抄底断崖股了,重庆啤酒双汇发展酒鬼酒等众多断崖抄底的案例都与他有关,其中最出名的就是重庆啤酒:

2011年年末,重啤乙肝疫苗揭盲数据失败,此前一直以乙肝概念炒作的重啤开启了一字跌停之旅。

 

据后续访谈汇总,徐翔在24元左右抄底。二次揭盲失败后,重庆啤酒继续跌停,20元左右徐翔再次买入3000万股。此后,重庆啤酒一路涨到35元。徐翔在短短一个月内获利数亿。


2.海欣食品

无独有偶,这样的抄底案例也发生在最近几年的市场,一战成名的佛山绿景路的代表作就是15年股灾“重生”的海欣食品,成交回报显示9.22日买入2.08亿,次日超短离场2.55亿,获利幅度22.7%。

 

这类案例还有非常多,企鹅就不详细列举了。通过大数据查询,有近700多次的地天板走势案例。这里简单例举一个表格,是最近两年的案例。

之所以举这些例子,是因为乐视网锁进去血本无归的不仅是18w小散,还有中央汇金;特别的,还有章建平这类从二级市场起家的大佬,杭州四季路这个席位想必大家也不会陌生。从短线起家,投机、人性的套路自然玩的游刃有余。利用这些来自救或者炒作,也算能让自己少亏点。

 


 

不管是大资金发动的逻辑是哪个,作为中小投资者的我们,投机逻辑要理清。所有投机者的交易都会伴随冲动,所有的冲动都是人性的贪念,所有的贪念都会认可一个观点——这个股票一定会有底。那么当这个底被撬开的时候,也打开了冒险者的欲望之门!

 

其实通过企鹅的分析不难发现,翘板还是有盈利可能的,但明知道这个可能不去做是在资本积累足够大之前要塑造好的交易习惯,避免黑天鹅断送成长的前程是投资很重要的一课。

 

如果你不是翘板,而是去做接力,那当炮灰的概率极大。也就是说除非你也第一时间跟随翘板,否则当你出手的刹那,你就被利用了,已经输在了起跑线上。然而这个板能不能翘开,远飞小资金能够预期的,只有大资金有底气和资本来主导这个“局”。

 

乐视的案例更多是看热闹,对大多数散户来说其实就是一个避免炮灰的警钟:


翘板的资金都是巨额资本,对于有钱人来说,这一次运作参与1个亿,那么就算只赚了1%也有100w收入,而对散户来说大多是yy能赚10%甚至更多的贪心而去的,“冒着敌人的炮火”甘当炮灰只能在未来大牛市的脚下提前缴枪。


要想在投资的路上耐久的坚持下去,养成良好的习惯,培养优质的前瞻和博弈思维是我们一直在追逐的目标,人性的贪婪是我们应该利用的工具,而不是我们应有的素质。


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